Vikingedrengen Ubbe mister sin mor, da den frygtede Fenrisulv angriber landsbyen. Fire år senere dukker guden Loke op i ravneskikkelse. Han overtaler Ubbe og stavmesteren Thyra til at tage med og forsøge at fange bæstet – mod en fyrstelig belønning. På rejsen møder trekløveret både farer og forhindringer. Den værste dukker op i form af en mærkelig og kampivrig viking, Blåtand Jarl. Efter en udveksling af fornærmelser udfordres Ubbe til en tvekamp – en dødelig og iskold kamp, der kaldes Fimbulvinter.